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高景气产业成为配置主线

2022-09-01 16:21:14      

彩神彩票官网,彩神彩票官网首页日前,公募基金2022年二季度报告披露完毕,各基金二季度资产配置和重仓股浮出水面。整体来看,在二季度A股市场震荡回升的背景下,基金市场规模较上季度有所增加,新能源等板块成为“香饽饽”在公募基金眼中,二季度的增持幅度明显。

彩神彩票官网,彩神彩票官网首页市场规模稳步扩大

彩神彩票官网,彩神彩票官网首页Wind数据显示,截至二季度末,公募基金规模达26.66万亿元,环比增长6.71%。除另类投资基金外,各类基金规模均有增长。其中,债券型基金环比增长9.89%,股票型和混合型基金规模分别环比增长8.41%和3.69%。同时,公募基金二季度利润总额超过6993亿元,其中股票和混合基金本季度净利润分别为1668亿元和3731亿元。

彩神彩票官网,彩神彩票官网首页与此同时,公募基金继续保持A股最大机构投资者的地位。截至二季度末,公募基金持有A股市值5.98万亿元,环比增长8.5%。其中,偏股混合型基金持仓比上季度上升3.05%,达到83.37%。

对于二季度公募基金增持股票资产,中航基金首席经济学家邓海清认为,二季度股市整体回升,股票基金纷纷“回血”,导致到了基民党的订阅热情。从长远来看,随着中国经济的增长,国民财富也在不断增长,而公募基金管理规模的增加正是居民财富管理需求不断增长的缩影。

“同时,在资管新规背景下,公募基金行业近年来也进行了一系列创新,出现了被动投资、主题基金等亮点。基金业供给侧和国民理财需求侧的扩张是共同的,推动了公募基金行业的大发展,带动了公募基金总规模的增长。邓海清说。

中金公司研究部董事总经理、策略分析师李秋锁指出,2022年二季度,A股市场先跌后升。受海外市场波动加大、国内新冠肺炎疫情反复等因素影响,二季度初该指数有所回落。上证综指在盘整后一度跌破2900点。 4月底至6月底,受政策加码、国内局部疫情好转等因素影响,市场逐步回暖。增长方式表现相对表现,导致存量资产配置。

值得注意的是,二季度新发行债券基金明显受到市场青睐,发行规模占二季度公募规模的67.65%。博时基金基金经理郭军认为,受益于资金宽松的影响,二季度我国短期利率下行,而长期利率放缓,收益率曲线呈陡峭形态,并且术语价差扩大了。从这个角度看,债市对疫情后中国经济复苏更有信心。随着二季度部分大盘、高流动性可转债的上市,市场选择进一步扩大,也提供了新的投资机会。

消费板块受青睐

从行业配置来看,电力设备与新能源、食品饮料、医药、电子是公募最多、超额配置最多的四个行业。从积极增减持仓来看,二季度公募基金主要增持三大方向:一是新能源板块,包括光伏、稀有金属、汽车及零部件;二是消费、医药等少数细分行业,如酒类、中医药、医疗服务等。三是受益于疫情好转的航空、旅游、休闲等行业。

个股方面,截至二季度末,公募基金前十大权重股分别为:贵州茅台、宁德时代、隆基绿能、五粮液、泸州老窖、药明康德、山西汾酒、美团、比亚迪、其中,公募基金持有的贵州茅台、宁德时代市值突破1000亿元,分别达到1335亿元和1121亿元。

针对二季度公募基金的调整,易方达消费行业股票基金经理肖楠表示,由于宽松的流动性释放,二季度A股市场强劲反弹。更明显。同时,公募基金在二季度初大量配置新能源汽车龙头标的,在二季度末整体行业估值和预期处于高位时减持,弥补了一季度车辆的整体亏损。市场结构判断偏差造成的损失。

“二季度以来,我国局部疫情蔓延,对部分制造业供应链和消费活动产生了一定影响。随着疫情好转和政策加大,相关板块也出现了明显回升。其中,业绩回升能力强的食品饮料涨幅较大,高端和次高端白酒龙头涨幅较大,同时,新能源汽车和光伏产业链二季度保持良好景气度,以及公募资金进一步加仓电气设备和政策支持的汽车板块,隆基绿能、比亚迪和晶澳科技持股的市值大幅上涨。”李秋锁相信。

截至二季度末,公募基金持有市值最高的三个行业为:制造、金融、信息传输、软件和信息技术服务。其中,制造业高出A股市场7.65%,占公募基金股票投资市值的65.03%,在一定程度上反映了我国经济结构转型的方向,也体现了发挥公共资金更好服务实体经济的作用。

新能源板块继续看好

展望下半年,不少基金经理普遍认为,A股市场有望呈现震荡向上的走势。投资者可继续关注新能源、消费、周期板块的投资机会,积极寻找基本面稳固的优质公司。

博时基金宏观策略部首席股票策略师陈宪顺认为,从宏观上看,在盈利预期较好、风险偏好上升、无风险利率偏低的情况下,A股有望稳中有升。 “一方面,受疫情影响严重的二季度很可能是2022年全年利润的底部,下半年利润增速有望提升。流动性依然存在充足且无风险的利率很低。”

广发基金认为,下半年增长将超过价值,小盘将超过大盘。光伏、风电、电动汽车、军工、汽车及零部件等高端制造领域仍是首选。经济复苏和疫情好转对消费服务有利,但灵活性相对有限,是次优选择。

嘉实基金成长风采投资总监姚志鹏表示,从当前和中长期来看,他比较看好新能源产业链的高景气度及其蕴含的丰富投资线索。以新能源汽车为例,从中长期来看,新能源汽车是未来经济的发展方向之一。从产业和技术来看,中国电动汽车产业链和技术与其他国家拉开了很大差距。在我国电动化政策引导和决心下,全产业链相关企业有望不断取得突破。

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